Aylık Yatırım Stratejisi, Aylık Hisse Önerileri

Dünyanın en büyük ekonomilerinin liderlerini bir araya getiren G20 Zirvesi, geçtiğimiz haftanın en önemli beklentisiydi. Hafta boyunca piyasalarda ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinin seyri ile Trump-Erdoğan arasındaki görüşme beklentisiyle piyasalar bekleyişe geçti. Bu hafta G20 Zirvesi ardından ortaya çıkan tablonun yansımalarını takip edeceğiz.

Aylık Yatırım Stratejisi, Aylık Hisse Önerileri
02 Temmuz 2019 Salı 09:15

Piyasalarda Son Durum

Haziran ayında S-400 konusundaki haber akışları ön planda kalmaya devam etse de G-20 Zirvesi’nde Cumhurbaşkanı Erdoğan – ABD Başkanı Trump görüşmesine yönelik iyimser beklentiler TL varlıkları destekledi. Aynı zamanda ticaret savaşlarına dair endişelerin belirli ölçüde sindirilmesi ve 23 Haziran İstanbul seçimlerinin geride bırakılması da TL varlıklarda değer kazanımlarını beraberinde getirdi.

Yeni Ayda Piyasaları Bekleyenler

Temmuz ayı hem siyasi hem de ekonomik bağlamda oldukça yoğun ve kritik olacak. İlk olarak 1 Temmuz OPEC toplantısı, 7 Temmuz’da Yunanistan seçimlerinin yapılmasının ardından 2015 yılından 2018 Aralık’a dek faiz artıran Fed’in uzun bir aradan sonra ilk kez temmuz toplantısında faiz indirimi beklentileri, G20 zirvesinin yankıları, TCMB’ye dair faiz indirim beklentileri ve 31 Temmuz’a kadar ABD ile F35 sorunu. ABD Savunma Bakan Vekili Patrick Shanahan, Hulusi Akar’a gönderdiği mektupta, Türkiye’nin, 31 Temmuz’a kadar S-400 alması halinde, F-35 programının ‘tamamen iptal edileceğini’ bildirmişti. Dolayısıyla temmuz ayındaki birçok gelişme kilit oyuncular.

2019 Temmuz Strateji Raporu / Gedik Yatırım

Başlarken

Dünyanın en büyük ekonomilerinin liderlerini bir araya getiren G20 Zirvesi, geçtiğimiz haftanın en önemli beklentisiydi. Hafta boyunca piyasalarda ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinin seyri ile Trump-Erdoğan arasındaki görüşme beklentisiyle piyasalar bekleyişe geçti. Bu hafta G20 Zirvesi ardından ortaya çıkan tablonun yansımalarını takip edeceğiz.

Piyasalarda Son Durum

Haziran ayında S-400 konusundaki haber akışları ön planda kalmaya devam etse de G-20 Zirvesi’nde Cumhurbaşkanı Erdoğan – ABD Başkanı Trump görüşmesine yönelik iyimser beklentiler TL varlıkları destekledi. Aynı zamanda ticaret savaşlarına dair endişelerin belirli ölçüde sindirilmesi ve 23 Haziran İstanbul seçimlerinin geride bırakılması da TL varlıklarda değer kazanımlarını beraberinde getirdi.

Yeni Ayda Piyasaları Bekleyenler

Temmuz ayı hem siyasi hem de ekonomik bağlamda oldukça yoğun ve kritik olacak. İlk olarak 1 Temmuz OPEC toplantısı, 7 Temmuz’da Yunanistan seçimlerinin yapılmasının ardından 2015 yılından 2018 Aralık’a dek faiz artıran Fed’in uzun bir aradan sonra ilk kez temmuz toplantısında faiz indirimi beklentileri, G20 zirvesinin yankıları, TCMB’ye dair faiz indirim beklentileri ve 31 Temmuz’a kadar ABD ile F35 sorunu. ABD Savunma Bakan Vekili Patrick Shanahan, Hulusi Akar’a gönderdiği mektupta, Türkiye’nin, 31 Temmuz’a kadar S-400 alması halinde, F-35 programının ‘tamamen iptal edileceğini’ bildirmişti. Dolayısıyla temmuz ayındaki birçok gelişme kilit oyuncular.

Aylık Piyasa Stratejisi

Yeni aya G20 Zirvesi’nin getirdiği risk iştahındaki artışla başlıyoruz. Zirve sonrası küreselde ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinin yeniden başlaması yerelde ise ABD Başkanı Trump’ın S400’ler ve F35’ler konusunda Türkiye’nin endişelerini hakkı bulduğu yönündeki açıklamalar ön plana çıktı. Tüm bunlar yeni aya başlarken kısa vadede güvenli limanlarda çözülme ve riskli varlıklara yönelim getirecektir. Ancak her iki konuda da iyi niyetler ortaya konulurken somut anlaşmalar olmaması ay içinde bu konulara bağlı yeni volatiliteler yaşanmasına neden verebilir. Bu nedenle bu aya başlarken mevcut pozitif atmosferden yararlanmak gerektiğini düşünürken, tüm ürünlerde mutlaka bir stop loss stratejisi belirleyerek trendleri takip etmek gerektiğini düşünüyoruz.

Aylık Hisse Önerileri

Bu ay teknik takibimizdeki hisseler: BIMAS, KORDS, PETKM, SISE, TAVHL

Bültenin Son Bölümünde Aylık Ekonomik Takvimi ile Piyasalara Dair Tablo & Grafikler de yer almaktadır.

Aylık Piyasa Stratejisi…

Yeni aya moralli başlıyoruz

Yeni aya G20 Zirvesi’nin getirdiği risk iştahındaki artışla başlıyoruz. Zirve sonrası küreselde ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinin yeniden başlaması yerelde ise ABD Başkanı Trump’ın S400’ler ve F35’ler konusunda Türkiye’nin endişelerini hakkı bulduğu yönündeki açıklamalar ön plana çıktı. Tüm bunlar yeni aya başlarken kısa vadede güvenli limanlarda çözülme ve riskli varlıklara yönelim getirecektir. Ancak her iki konuda da iyi niyetler ortaya konulurken somut anlaşmalar olmaması ay içinde bu konulara bağlı yeni volatiliteler yaşanmasına neden verebilir. Bu nedenle bu aya başlarken mevcut pozitif atmosferden yararlanmak gerektiğini düşünürken, tüm ürünlerde mutlaka bir stop loss stratejisi belirleyerek trendleri takip etmek gerektiğini düşünüyoruz. S400 özelinde Trump’tan gelen açıklamaları olumlu görsek de ay içinde teslimat sürecinde ortaya çıkabilecek gelişmelerin volatilitede önemli ölçüde artış getirebileceği kanaatimizi korumaya devam ediyoruz. Bu nedenle özellikle kaldıraçlı işlem yapanların risklerini sınırlayabilecek hedge ya da stop loss seçeneklerini göz ardı etmemesi gerektiğini düşünüyoruz.

BIST 100 jeopolitik ve siyasi gelişmelere endeksli

Haziran ayında S-400 konusundaki haber akışları ön planda kalmaya devam etse de G-20 Zirvesi’nde Cumhurbaşkanı Erdoğan – ABD Başkanı Trump görüşmesine yönelik iyimser beklentiler TL varlıkları destekledi. Aynı zamanda ticaret savaşlarına dair endişelerin belirli ölçüde sindirilmesi ve 23 Haziran İstanbul seçimlerinin geride bırakılması da TL varlıklarda değer kazanımlarını beraberinde getirdi. Haziran ayında alımların etkili olduğu BIST-100 Endeksi ayı %6,55’lik bir yükselişle 96.485 seviyesinden kapattı. Hafta kapanışının önceki hafta ve bu hafta görülen zirve seviyeler ile 200 günlük ortalamanın üzerinde olması teknik görünümü destekledi. Buna karşın yükselişlerde hacmin görece düşük seyretmeye devam etmesi ve son iki haftada yaşanan yükselişlerin çok kısa sürelerde kar realizasyonlarına bağlı satışlara neden olması dikkat çekti. Teknik göstergelerin aşırı alım gölgelerinde zorlanma işaretleri verdiği endekste, bu hafta izleyeceğimiz en önemli göstergelerden biri hafta kapanışında 95.475’te bulunan 200 günlük ortalama olacak. Haftaya alıcılı bir açılışla başlamasını beklediğimiz endekste, herhangi bir sebeple hafta içinde bu seviyenin altına sarkılması aynı zamanda 23 Mayıs’ta başlayan yükseliş trendini de sonlandıracağı için olası geri çekilmelerde bu bölgeye dikkat etmek gerektiğini düşünüyoruz. Bu seviyenin altında 91.500 civarı en önemli destek seviyesi olacak. Yukarıda ise 200 günlük ortalamanın üzerinde tutunulabilmesi endekste 97.500 ve buranın da üzerinde ay boyunca siyasi ve jeopolitik riskler dengeli seyredecek olursa 102 bine kadar olacak bir teknik harekete sebebiyet verebilir.

Dolar/TL’de sıkışma alanı izleniyor

Mart ayının son haftasından itibaren kurlarda artan volatilitenin alınan önlemler ve küresel çaptaki gelişmelerle mayıs ayından itibaren belirli ölçüde azaldığı görüldü. Bu kapsamda haziran ayında ticaret savaşlarına dair endişelerin azalış kaydetmesi, seçim sürecinin geride bırakılması ve ABD – Türkiye ilişkilerine dair endişelerin de bir miktar yatışması Türk Lirasını destekleyen gelişmeler oldu. Fed Başkanı Powell’ın güvercin söylemleri ile Fed toplantısında faiz projeksiyonlarının aşağı yönlü revizesi Fed’in faiz indirimine gideceğine yönelik beklentileri desteklerken dolar küresel piyasalarda değer kaybetti. TCMB’den ve Fed’den faiz indirimi beklentileri, G20 sonrası ortaya çıkan süreçte S400 teslimatlarına yönelik süreç, küresel piyasalarda yaşanan ticaret savaşlarında yönelik gelişmeler Dolar/TL dahil kurların seyrinde ekonomik verilerin önüne geçiyor. Kurlar son dönemde artan belirsizlikler nedeniyle 5,72-5,85 aralığına sıkışan bir görünüm vardı. Bu ay bu sıkışma alanından çıkış hareketlerin sertleşmesine neden olabilir. 5,72 seviyesinin altında en son ramazan bayramında test ettiğimiz 5,62-5,66 bölgesi önemli destek seviyesi olacaktır. G20 Zirvesi sonrası oluşan iyimser atmosfere rağmen, ilerleyen günlerde yaşanacak gelişmeler politik ve siyasi risklerin yukarı yönlü seyretmesine neden olacak olur ve kurda 5,85 herhangi bir nedenle aşılacak olursa, yukarıda sırasıyla 5,92 ve devamında 5,98-6,02 aralığı gündeme gelebilir. Bu nedenle ay içinde yukarıda 5,85 en önemli direncimiz konumunda olmaya devam ediyor.

Aylık Teknik Öneriler…

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.