BİLANÇO BEKLENTİLERİ

Şirketlerin bilanço beklentileri

BİLANÇO BEKLENTİLERİ
Serkan Öztürk
Serkan Öztürk
30 Ekim 2019 Çarşamba 10:13

(=) Arçelik (ARCLK): Arçelik 3Ç19 finansallarını bugün BIST kapanışı sonrası açıklayacak. Bangladeş operasyonunun olumlu etkisine karşın kurun ihracat gelirlerine olan katkısının azalmasının etkisiyle ciro büyümesinde yavaşlama öngörüyoruz. Yurt içinde etkili olan fiyat artışlarının operasyonel kârlılığı desteklemesini, ancak yüksek faiz giderlerinin net kâr üzerinde baskı oluşturmasını bekliyoruz. Bu doğrultuda 3Ç19’da net satış gelirlerinin yıllık %5 artışla 8,08 mlr TL (piyasa beklentisi: 8,3 mlr TL), FAVÖK’ünün %14 artışla 887 mn TL (piyasa beklentisi: 907 mn TL) ve net kârının %13 düşüşle 218 mn TL (piyasa beklentisi: 247 mn TL) olmasını bekliyoruz.

 (=) Ford Otosan (FROTO): Şirketin 3Ç19 finansallarını bugün BIST kapanışı sonrası açıklamasını bekliyoruz. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla ihracat tarafındaki güçlü performansın ciro, FAVÖK ve net kârı olumlu yönde etkileyeceğini düşünüyoruz. Bu doğrultuda Şirketin 3Ç19’da cirosunun yıllık bazda %15 artışla 8,95 mlr TL (piyasa beklentisi: 8,88 mlr TL), FAVÖK’ünün %15 artışla 769 mn TL (piyasa beklentisi: 755 mn TL) ve net kârının %22 artışla 431 mn TL (piyasa beklentisi: 431 mn TL) olacağını tahmin ediyoruz.

 (=) Garanti Bankası (GARAN): Banka 3Ç19 finansallarını bugün Borsa İstanbul kapanışı ardından açıklayacak. Bankanın 3Ç’de çekirdek kredi-mevduat makasındaki iyileşmeye karşın TÜFEX değerlemesinde kullandığı enflasyon tahmini aşağı yönlü revize etmesi nedeniyle net faiz marjının yatay seyretmesini bekliyoruz. Bankanın 3Ç’de TKO’sunun %6,9’a ulaşacağını ve özkaynak karlılığının ise %10,3 düzeyine gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Garanti Bankası’nın 3Ç19’da net dönem karının çeyreksel %31,4, yıllık %21,6 düşüş ile 1,31 mlr TL (Research Turkey: 1,27 mn TL) olarak gerçekleşmesini bekliyoruz.

 (=) Tofaş (TOASO): Şirketin 3Ç19 finansallarını bugün BIST kapanışı sonrası açıklamasını bekliyoruz. İhracatta devam eden zayıf seyir ve yıllık bazda artan üretim maliyetlerinin operasyonel kâr marjlarında yaratmasını beklediğimiz baskıya ek olarak, yüksek gerçekleşmesini beklediğimiz net finansal giderlerin net kârı olumsuz etkileyeceğini düşünüyoruz. Bu doğrultuda Şirketin 3Ç19’da cirosunun yıllık bazda %1 düşüşle 4,3 mlr TL (piyasa beklentisi: 4,13 mlr TL), FAVÖK’ünün %19 düşüşle 588 mn TL (piyasa beklentisi: 548 mn TL) ve net kârının %1 artışla 313 mn TL (piyasa beklentisi: 293 mn TL) olacağını tahmin ediyoruz.

 (=) Yapı Kredi Bankası (YKBNK): Banka 28 Ekim’de 367 gün vadeli 370 mn $ ve 520 mn € tutarında iki ayrı dilimden oluşan yaklaşık toplam 950 mn $ karşılığında sendikasyon kredisi anlaşması imzaladığını duyurdu. Dış ticaretin finansmanı ile genel kurumsal amaçlarla kullanılacak olan kredinin $ ve € toplam maliyetinin sırasıyla Libor+ %2,25 ve Euribor+%2,10 olarak gerçekleştiği belirtildi. Yorum: Banka’nın sağladığı kredinin çevirim oranını %86,4 olarak hesaplıyoruz. Maliyet tarafında ise, 2018 yılının aynı döneminde gerçekleştirilen 1 yıl vadeli benzer borçlanmaya göre borçlanma maliyetlerinin ($) 50 ve (€) 55 bp düşüş göstermesini olumlu karşılıyoruz.  

RAPORUN TAMAMI İÇİN 

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.