VESTEL (VESBE) FİNANSAL DEĞERLENDİRMESİ

Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %19,1 düşüş gösterdi.

VESTEL (VESBE) FİNANSAL DEĞERLENDİRMESİ
Rıza
Rıza
13 Mayıs 2020 Çarşamba 11:23

GEDİK YATIRIM'IN VESBE DEĞERLENDİRMESİ

Vestel Beyaz Eşya 1Ç20 Finansal Görünüm Değerlendirme

1Ç20 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

  • Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %19,1 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %15,2 artışla 1.6 milyar TL olmuştur.
  • FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,6 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %47,8 artışla 238.9 milyon TL olmuştur.
  • FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 279 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı
    çeyreğine göre 331 baz puan artışla %15,0 olmuştur.
  • Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,31 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %62,4 artışla 135.4 milyon TL olmuştur.
  • Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %17,3 düşüşle 566 milyon TL olmuştur.

Sonuç

Birinci çeyrekte şirketin toplam satış hacimlerinde %4’lük artış, satış gelirlerinde %15 büyüme gerçekleşmiştir. 2020 yılı ilk çeyreğinde yurtiçi satış gelirlerinde %86’lık yükseliş görülürken, toplam satış gelirlerinin %79’unu oluşturan (1Ç19: %87) uluslararası satış gelirleri %5’lik artışla 1.261 milyon TL olmuştur. İlk çeyrekte yerli beyaz eşya pazarı %11 büyüme sergilemiştir. Vestel Beyaz’ın finansalları şirketin, pazarın büyümesinin üzerine çıktığını göstermektedir (aynı periyotta Arçelik’in yurtiçi satış hacmi %7’lik artış göstermiştir). FAVÖK marjında gelişimin bir kısmı, daha yüksek marj elde edilen yurtiçi satışlardaki artış kaynaklıdır. Türk Lirası’ndaki görülen değer kaybı ve hammadde fiyatlarındaki %5’lik düşüş sonrası şirketin brüt kar marjı da iyileşme kaydetmiş, karlılığa katkı sağlamıştır. Hisse son 12 ayda %53 nominal getiri sağlarken, endeksin %33 üzerinde performans sergilemiş olup, son 12 aylık verilere göre 4,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların 1Ç19 dönemi ile kıyaslandığında güçlü olduğunu düşünüyor, hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.