PETKM Hisse Analiz

Petkim PETKM Hisse Analiz 3Ç19  Kapanış (TL) : 3.55 – Hedef Fiyat (TL) : 4.3 – Piyasa Deg.(TL) : 7498 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 41.3 PETKM TI Equity Get.Pot.%: 21.13

PETKM Hisse Analiz
Anar Asadov
Anar Asadov
07 Kasım 2019 Perşembe 12:10

PETKM 3Ç19 Finansal Sonuçları: Net kar ve Operasyonel kar beklentileri aştı. 

Petkim 3Ç19’da piyasa beklentisi 174mn TL’nin üzerinde 236mn TL net kar açıkladı.

Net karın beklentilerden olumlu sapması kısmen operasyonel karın beklentileri aşmasından kısmen de daha düşük gerçekleşen finansman ve vergi giderlerinden kaynaklandı.

Beklentilerden iyi olmasına rağmen net kar yıllık bazda %43 daraldı.

Net karda yıllık bazda yaşanan bu daralma zayıf operasyonel karlılıktan kaynaklandı. Şirket’in gelirleri yıllık bazda %4 daralarak 2.84 milyar TL’ye geriledi. Gelirler piyasa beklentisi 2.84 milyar TL’nin hafif zerinde gerçekleşti.

Şirket’in 3Ç19 FAVÖK’ü yıllık bazda %48 düşerek 394mn TL’ye geriledi ancak piyasa beklentisi 365mn TL’nin %8 üzerinde gerçekleşti. Net kar ve FAVÖK’ün beklentileri aşması nedeniyle piyasanın sonuçlara olumlu tepki verebileceğini düşünüyoruz.( İŞ YATIRIM)

 Petkim PETKM Hisse Analiz 3Ç19 

Petkim yılın üçüncü çeyreğinde 236mn TL net kar açıkladı. 

Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 174mn TL’nin üzerinde geldi. Beklentilerin üzerinde gelen faaliyet karı, düşük finansman giderleri ve vergi geliri net karı piyasa beklentilerinin üzerine taşıdı.

Her ne kadar faaliyet karı (FAVÖK) 394mn TL ile 365mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gelse de %13,4’e düşen FAVÖK marjı hem piyasa beklentileri dahilinde hem de ürün marjlarındaki zayıflığın devam ettiğini teyit etmektedir.

Şirketin tam kapasite kullanımıyla üretim yaptığı bu çeyrekte, ithalattan satışların ciddi anlamda arttığını görüyoruz. Bu sayede, toplam satış hacmi geçen yıla göre %25 artarken ortalama fiyatlar dolar bazında %22 düştü ve satış gelirleri sabit kaldı. Ortalama fiyatların Ekim’de üçüncü çeyrek ortalamasına göre bir miktar daha düştüğünü görüyoruz. (AK YATIRIM )

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.