İŞ Yatırım, hisse önerilerinde TTKOM'un yerine niçin TCELL'i koydu

İş Yatırım, hisse öneri listesine Türk Telekom'u çıkartarak TCELL hissesini yazdı. İşte sebepleri...

İŞ Yatırım, hisse önerilerinde TTKOM'un yerine niçin TCELL'i koydu
Ayşe Eda
Ayşe Eda
19 Aralık 2019 Perşembe 17:45

"En çok önerilenler listemize Turkcell'i TCELL eklerken, Türk Telekom’u TTKOM çıkartıyoruz. Son 3 ayda Türk Telekom'un Turkcell'in %21 üzerinde performans göstermesi nedeni ile Turkcell'de daha yüksek artış  potansiyeli görüyoruz. açıklaması yapıldı 

 Türk Telekom'un Turkcell'in %21 üzerinde performans göstermesi nedeni ile Turkcell'de daha yüksek artış  potansiyeli görüyoruz.

Turkcell'in büyüme dinamikleri şirketin  fiyatlama gücünden ve hızlı büyüyen dijital servisler ve FinTech iş  kollarından olumlu etkileniyor. Ek olarak bu iş kolları belirli bir  büyüklüğün üzerinde ulaştığında, dünyadaki benzerleri gibi daha yüksek  değerleme potansiyeli sunabilir. Ek olarak, Turkcell'in düşük  borçluluğunun ve uzun döviz pozisyonu olan bilançosunun bu fiyat  seviyelerinden daha iyi bir risk/ getiri profili sunduğuna inanıyoruz.

TTKOM ve TCELL 3,7x 2020E FD/FAVÖK ile işlem görürken, Turkcell 2020E 9,2x F/K oranı ile Türk Telekom'a göre %14 iskonto ile işlem görüyor.

Telekom sektörünü, operatörler arası azalan fiyat rekabeti, şirketlerin görece normalleşen yatırım harcamaları ve işlete  sermayesi ihyacıları nedeni ile iyileşen nakit yaratımları ve  enflasyon üzeri fiyat artışlarının getirdiği reel büyüme dinamikleri  nedeni ile beğeniyoruz." (İş Yatırım) 

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.