Borsa Zamanı

EKGYO Hisse Yorum ve Teknik Analiz

Emlak Konut Gayrimenkul Hisseleri EKGYO Hisse teknik analiz ve ekgyo hisse yorumları. Uzmanların EKGYO hisse yorumları. Aracı Kurumlar ve yatırım danışmanlarının EKGYO hisse hedef fiyat ve yorumları.

EKGYO Hisse Yorum ve Teknik Analiz
Sena
Sena
20 Haziran 2019 Perşembe 12:16

Emlak Konut Gayrimenkul Hisseleri EKGYO Hisse teknik analiz ve ekgyo hisse yorumları. Uzmanların EKGYO hisse yorumları. Aracı Kurumlar ve yatırım danışmanlarının EKGYO hisse hedef fiyat ve yorumları.

Yatırım Teması

Şirketin operasyonel riskleri minimize eden sağlam iş modeli, değerli arazi portföyü ve önümüzdeki 2021 yılına kadar öngörülebilinir gelirleri şirket için olumlu görüşümüzü destekleyen faktörlerdir. Kısa bir süre içinde ihaleye hazır hale getirilen ve bu sene içinde tamamlanan sekiz başarılı ihalede ihalesi ile ortalama ihale çarpanı (ihalede teklif edilen şirket payına düşen gelir/ arsanın ekspertiz değeri) 1.85x seviyesinde gerçekleşmiş olup, bu oran 2016’daki 2.08x’in altında kalmıştır. Öte yandan devam etmekte olan 34 gelir paylaşım projesinin tamamlaması halinde şirket önümüzdeki 4 yıl için her yıl yaklaşık 2 milyar TL net karı garantilemiş bulunmakta.

Katalizör

Şirketin 2017 yıl sonu net kar beklentisi 1.8 milyar TL olup %40’ının nakit temettü olarak dağıtılması ile hisse üzerindeki baskının kalkabileceğini düşünüyoruz. Şirketin yeniden başlattığı hisse geri alım faaliyetleri de hisse fiyatını destekleyecektir. Aynı zamanda şirketin 8 milyar TL yılsonu ön satış hedefine yaklaşması hisse üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.

Değerleme

Emlak Konut GYO, NAD’ine %48 iskonto ile işlem görmektedir, bu oran son bir yıldaki ortalama NAD iskontosu olan %43’ün üzerindedir (tarihsel ortalaması ise %28 seviyesinde).

Riskler

Ön satış performansını olumsuz etkileyebilecek yükselen konut kredisi faizleri ve tüketici güvenindeki bozulma Emlak için en önemli risk unsurları olarak öne çıkıyor. Periyodik olarak başlatılan küçük kampanyalar konut talebini destekliyor olsa da, uzun ödeme vadeleri ve faiz indirimleri sunan daha büyük ölçekli kampanyalar şirketin gelecekteki nakit akışını geciktirebilir.

EKGYO Hisse Dönemsel Hareketler

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.