Borsa Zamanı

O Hisse İçin Yüzde 100 Prim Uyarısı!

Borsa da o hisse senedi için AL tavsiyesini sürdüren aracı kurum hedef fiyat 31 tl olarak güncelledi. Hissenin hedef fiyata kada yapacağı prim yüzde 100 oranında.

O Hisse İçin Yüzde 100 Prim Uyarısı!
Sena
Sena
11 Mart 2019 Pazartesi 11:37

Borsa da o hisse senedi için AL tavsiyesini sürdüren aracı kurum hedef fiyat 31 tl olarak güncelledi. Hissenin hedef fiyata kada yapacağı prim yüzde 100 oranında.  İş yatırım Migrs hisselerinde hedef fiyatı 31 tl ye güncellerken "AL" tavsiyesini korudu. 

Yatırım Teması

Migros yeni mağaza açılışları, trafik ve reel sepet büyümesiyle son yıllarda büyümesini hızlandırmayı başardı. Yönetimin hem markalı hem de özel etiketli ürün çeşidini artırarak hem de rekabetçi fiyat politikası ile daha fazla trafik çekme çabası büyümeyi destekledi. Kipa'nın devralınması Migros’un büyümesini ve pazardaki konumunu daha da güçlendirdi. Biz Migros’un önümüzdeki 3 yıllık dönemde %19'luk bileşik büyüme oranı ile ortalama %6.3 FAFÖK marjı yaratacağını öngörüyoruz (Kipa hariç).

Katalizör

Pazar payı kazanımının devam etmesi, Kipa operasyonlarının başarı bir şekilde entegre edilmesi, Kipa’nın gayrimenkul portföyünün satışının planlandığı gibi gerçekleştirilmesi ve güçlü finansal sonuçların açıklanması orta vadeli katalizör rolü oynayabilir.

Değerleme

Hisse uluslararası benzer şirket çarpanlarına göre halen yüksek iskonto ile işlem görmektedir.

Anadolu Grubu’nun Migros’taki %40.5’lik hisse alımı Temmuz 2015’te 26.86TL, %9.25’lik hisse alımı Mayıs 2017’de 30.2TL/hisse fiyattan gerçekleşti. BC Partners son olarak Kasım 2017’de 26TL/hisse fiyattan 7.3%’lük payın satışını gerçekleştirdi.

Riskler

Şirket’in yüksek euro cinsi borcu ve BC Partners’ın olası hisse satışı en önemli risk unsurları olarak öne çıkıyor. Şirket’in yüksek döviz açık pozisyonu karlılığın oynaklık göstermesine neden oluyor.

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.