YAPI KREDİ BANKASI (YKBNK) BİLANÇO ANALİZ

YKB, tahminlerin üzerinde yılın ikinci çeyreğinde TL 2,23 milyar solo net kar açıkladı.

YAPI KREDİ BANKASI (YKBNK) BİLANÇO ANALİZ

02.08.2021 10:28 0 Yazdır

YKB, tahminlerin üzerinde yılın ikinci çeyreğinde TL 2,23 milyar solo net kar açıkladı.

 

Yapı Kredi Bankası, yılın ikinci çeyreğinde TL 2.23 milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan TL 1.869 mn. ve bizim piyasa tahminine yakın olan TL 1,861mn’un yaklaşık %20 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın çeyreklik net kar artışı %54 olurken, ilk yarı karının geçen yılın aynı dönemine göre %50 yükseldiğini görüyoruz. İkinci çeyrek öz kaynak karı çeyreklik olarak 550 baz puan yükselerek %17.3 olarak gerçekleşirken, ilk yarı yıl öz kaynak karlılığı da %15 seviyesine gelmiş oldu. Aslında tahminlerimizle gerçekleşen rakamlar arasındaki asıl fark ana faaliyet gelirlerinin tahminlerimizden daha iyi gerçekleşmesi sonucunda oldu. TÜFEX gelirleri hariç çekirdek kredi spredleri 23 baz puan genişlerken, TÜFEX gelirleri dahil net faiz marjı çeyrek bazında 61 baz puan artış gösterdi. Bu beklentilerimizden iyi bir gerçekleşme ve bankanın gerek perakende krediler piyasasında gerekse diğer bir hedef alan olan bireysel vadesiz medvuat tabanında da olumlu gelişmelerin bir sonucu olarak ortaya çıkmış durumda. Bunun yanında aktif kalite konusunda da bankanın görünümü ikinci çeyrekte güçlenmeye devam etti. İlk yarıda risk maliyet kur etkisi hariç 60 baz puanı seviyesine gerilerken, bunda ikinci çeyrekte karşılık giderlerinin keskin düşünün önemli bir rolü var. YKB yönetimi, 2021 marj daralma beklentisini 30 baz puandan 50 baz puana çıkarırken, risk maliyetinin yılı ortalamasının da 150 baz puanın altında oluşmasını bekliyor. Bu hedef sene başında 200 baz puan altında oluşacak şeklindeydi. Net ücret ve komisyon gelirlerinin %25 civarında büyümesi beklenirken burada ki önceki tahmin %15 seviyesindeydi. Yönetim yıl için ortalama %15-16 öz kaynak karlılık hedefini halen koruyor. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

YKB için karlılık ve hedef fiyat değerlerimizi arttrıyoruz.

 

Banka için 2021 net kar tahminimizi TL 6.4 milyar seviyesinden TL 7.2 milyar seviyesine arttırıken, hedef fiyatımızı ise TL 3’den TL 3.30’a yükseltiyoruz. Bunda kar revizyonları ve uzun vadeli öz kaynak varsayımlarının yukarı revize edilmesinin önemli katkısı bulunuyor. Bankanın %15 seviyelerinde bulunan 2021 karlılık hedefleriyle bizim tahminlermiz uyuşuyor. Yönetimin 2021 hedefleri için revizyonları ise şöyle sırlanabilir; daha yüksek TL kredi büyümesi, daha önce %15 seviyesinde olan net komisyon gelirlerinin %25 büyüme oalrak revizyonu, risk maliyetinin 200 baz puan yerine 150 baz puan altında kalacağı ve marj daralmasının 30 baz puan yerine 50 baz puan olacağı şeklinde özetlenebilir. Piyasanın YKB’nin ikinci çeyrek sonuçlarına olumlu tepki vermesini bekliyoruz.

 

İŞ YATIRIM 

 

 

Yorum Ekle
Yorumlar
Henüz Yorum Eklenmemiş
Hisse Son Değişim
BALAT 9.46 10,00 %
OYLUM 8.15 9,99 %
EDIP 3.76 9,94 %
HUBVC 11.61 9,94 %
GARFA 11.3 9,92 %
METRO 1.52 9,35 %
MMCAS 5.78 7,43 %
MRSHL 273.6 7,29 %
YGGYO 15.8 5,54 %
BJKAS 6.59 5,44 %
DAGI 3.54 4,42 %
UMPAS 1.25 4,17 %
TGSAS 15.1 4,14 %
TDGYO 6.8 3,66 %
AKENR 1.81 3,43 %
QNBFL 67.95 3,42 %
TACTR 27.3 3,41 %
ATSYH 4.6 3,37 %
ORGE 6.61 3,28 %
GEDZA 17.21 3,24 %
AKFGY 3.96 2,59 %
YAYLA 3.53 2,32 %
PRKME 4.57 2,24 %
IEYHO 0.92 2,22 %
AGYO 3.52 2,03 %
IZTAR 18.52 1,98 %
AKYHO 2.76 1,85 %
TUREX 11.23 1,81 %
KUTPO 58.25 1,75 %
GSDDE 2.97 1,71 %

Hisse Son Değişim
KTSKR 58.45 -9,94 %
NUGYO 13.23 -9,94 %
BMSCH 8.44 -9,93 %
AVGYO 2.74 -9,87 %
BRYAT 374.6 -8,57 %
ORCAY 15.61 -7,74 %
MEDTR 35.3 -7,06 %
VBTYZ 20.08 -7,04 %
KERVN 0.43 -6,52 %
ESEN 31.68 -6,27 %
SELGD 5.13 -6,22 %
ISBIR 64.45 -6,05 %
NIBAS 10.16 -5,84 %
MIPAZ 4.05 -5,59 %
EMNIS 18.68 -5,56 %
ISKPL 6.81 -5,55 %
ATATP 35.4 -5,50 %
BRKSN 8.27 -5,49 %
MARKA 4.33 -5,46 %
SUMAS 84.2 -5,34 %
KSTUR 169.3 -5,31 %
DARDL 2.68 -5,30 %
KARYE 14.2 -5,14 %
OZGYO 1.48 -5,13 %
KLNMA 22.48 -4,99 %
GSRAY 3.43 -4,99 %
SANFM 25 -4,94 %
EKIZ 6.02 -4,90 %
CRFSA 42 -4,89 %
KONTR 59.15 -4,75 %

Hisse Son Fiyat Değişim Hacim
TEZOL 17.94 -0,50 % 1.526.938.817
THYAO 12.81 0,09 % 1.507.050.650
GARAN 9.08 -0,31 % 1.283.323.498
YKBNK 2.38 -0,07 % 542.034.832
EREGL 16.49 -0,55 % 523.252.655
SISE 8.2 -0,13 % 495.906.688
TUPRS 107.5 -1,20 % 481.911.060
KRDMD 6.5 -0,23 % 434.351.782
PETKM 6.1 -0,13 % 351.118.972
BJKAS 6.59 0,34 % 350.937.307
PGSUS 69.1 -1,40 % 304.135.859
AKBNK 5.35 -0,20 % 299.325.258
BIOEN 35.14 -0,76 % 266.353.465
KOZAL 93.15 -1,80 % 265.184.717
ARCLK 31.7 -0,20 % 259.293.297
KCHOL 23.1 -0,40 % 255.789.761
ISCTR 5.15 -0,12 % 236.534.120
EKGYO 1.78 -0,04 % 235.276.173
TRGYO 3.53 -0,03 % 192.528.682
ISKPL 6.81 -0,40 % 185.181.275
TSPOR 3.21 0,03 % 181.510.232
ASELS 14.98 0,12 % 170.672.389
KOZAA 14.18 -0,26 % 166.685.721
YEOTK 50 -1,40 % 155.756.033
SASA 26.3 -0,48 % 152.900.639
TAVHL 23.38 0,12 % 146.524.014
ODAS 1.35 -0,04 % 142.255.354
ORCAY 15.61 -1,31 % 127.445.416
FROTO 165.2 -0,90 % 125.364.116
HALKB 4.58 -0,09 % 119.951.787