(TRKCM) ayrıntılı HİSSE ANALİZİ

TRKCM 3Ç19 sonuçları

(TRKCM) ayrıntılı HİSSE ANALİZİ
Anar Asadov
Anar Asadov
26 Ekim 2019 Cumartesi 11:03


Fiyat/Hisse TRY3.07
Hedef Fiyat/Hisse TRY4.40
Getiri Potansiyeli 43%

TRKCM 3Ç19 sonuçları: Satışlar 1,631 mln TRY (-2% yıllık, -6% çeyreklik), FAVÖK 279 mln TRY (-5% yıllık, -7% çeyreklik) ve Net Kâr 169.9 mln TRY (-37% yıllık, -1% çeyreklik). Şirketin operasyonel rakamları piyasa beklentileri ile paralel gelirken net kar piyasa beklentilerinin üstünde gerçekleşti.

Operasyonel karlılık beklentilerimizi aşarken finansal sonuçların hisse üzerinde hafif pozitif bir etkisinin olmasını bekleniyor. 

Satışlar yıllık bazda TL cinsinden %2 daralırken Euro bazında %4 artışla EUR259 mln seviyesinde gerçekleşti.

Satışlarda TL cinsinden yaşanan gerilemenin (i) -%4 hacim etkisi, (ii) +%1 fiyatlama ve ürün satışlarının ağırlığındaki değişiklik ve (iii) +%1 kur etkisi nedeniyle gerçekleşti.

Düz cam üretimi 3Ç19’da yıllık bazda %8 artışla 647 bin ton olarak gerçekleşti (geçtiğimiz çeyrekte Bulgaristan’daki bakım duruşunun bu çeyrekte yaşanmamasının etkisiyle), otomobil camı üretimi hacmi ise yıllık bazda %6 geriledi. 3Ç19’da Satış hacmindeki toplam gerileme %4 oldu.

Yurt içi gelirler 4Ç18 ve 2Ç19’da yapılan fiyat artışları sayesinde yıllık bazda %11 yükseldi. Ağustos sonunda yapılan %6.5’lik fiyat artışı ise 4Ç19’dan itibaren etkisini göstermeye başlayacaktır. Böylece 2019’da yapılan toplam fiyat artışı %11.5 seviyesine geldi.

Yurt içi satış hacmi yıllık bazda %1 düşerken Rusya’daki operasyonların gelirleri Ruble’nin TL’ye karşı değer kazanmasının etkisiyle yıllık bazda %12 artış gösterdi. Avrupa tarafında ise gelirler Euro bazında %19 TL bazında ise %22 geriledi.(Deniz Yatırım) 

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.