Pegasus (PGSUS)

3 aracı kurumun yorumuyla PEGASUS hissesinin son durumu ayrıntılı olarak analiz edilmiştir.

Pegasus (PGSUS)
Anar Asadov
Anar Asadov
11 Ekim 2019 Cuma 09:22

"Pegasus (PGSUS), Eylül 2019 trafik verilerini açıklamıştır.

Açıklanan verilere göre şirket’in toplam yolcu sayısı, Eylül 2019’da yıllık %0.7 oranında azalarak 2.7mn olarak gerçekleşmiştir.

Pegasus, Eylül 2019’da yıllık %10.2 azalışla (Ağustos 2019: yıllık %-12.4) toplam 1.4mn iç hat yolcusu taşımıştır.

Şirket’in Eylül 2019’da toplam yolcu sayısının yaklaşık %47’sini oluşturan tarifeli dış hat yolcu sayısındaki artış ise, kuvvetlenen baz etkisi ile görece olarak yavaşlayarak %12.0 oranında gerçekleşmiştir (Ağustos 2019: %+14.7).

Pegasus, Eylül 2019’da dış hat kapasitesini koltuk.km bazında yıllık %20.6 oranında arttırırken, iç hat kapasitesini %16.2 oranında azaltmıştır. Böylelikle toplam kapasitesi yıllık %7.4 oranında artış göstermiştir (Ağustos 2019: %+5.5).

Bununla birlikte, belirgin kapasite artırımına rağmen, Şirket’in Eylül ayı dış hat yolcu doluluk oranında yıllık 0.5 y.p. artış, ve daralan talebe bağlı olarak azaltılan kapasite ile iç hat yolcu doluluk oranında yıllık 3.9 y.p. artışlar gözlemlenmiştir. 

Pegasus, Eylül 2019’da yıllık 1.4 y.p. artışla %87.1 toplam yolcu doluluk oranı elde etmiştir.

Şirket’in açıklanan Eylül ayı trafik verileri, toplam yolcu sayısında hafif azalma ve Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı’ndan gerçekleşen uçuşlar içeresideki pazar payında hafif bir daralmaya işaret etmekte, ancak bunun yanında, toplam yolcu sayısının içerisinde dış hat yolcu payında artış, ve kapasite artırımı ile beraber ortalama günlük uçak kullanımında ve yolcu doluluk oranlarında artışlar içermektedir. Bu nedenlerle, açıklanan verilerin Şirket payları performansı üzerinde ılımlı olumlu etkide bulunabileceğini düşünmekteyiz."(Şeker Yatırım) 

Hedef Fiyat (TL) : 86.2

– Piyasa Deg.(TL) : 6133 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 30.57 PGSUS TI Equity- Öneri :Get.Pot.%: 43.78

Pegasus’un açıkladığı Eylül ayı yolcu verilerinde iç hatlarda yıllık bazda %10.2 daralma ve yurtdışı hatlardaki %12.0’lik büyümenin etkisiyle konsolide bazda daralma %0.7’dir. Doluluk oranı %87.1’yle geçen seneki %85.7’nin üzerindedir. Şirketin kapasiteyi dış hatlara yönlendirmesi sürmektedir. Havalimanı verilerinde ağustos ayına göre iç hatlarda daralmada keskinleşme dış hatlar büyümesinde ise kuvvetlenme gözlemlemiştik. Şirketin dış hat büyüme verisi bu açıdan önceki aya göre nispeten zayıftır ve hafif pazar payı kaybına işaret etmektedir. Hafif negatif.(Oyak Yatırm) 

PGSUS toplam yolcu sayısı Eylül’de %0.7 azaldı. Pegasus Havayolları’nın Eylül ayında toplam yolcu sayısı %0.7 düşüş ile 2.74 milyona geriledi. Eylül ayında dış hat yolcu trafiği %12 artarken, iç hat yolcu trafiği %10.2 düştü. Eylül ayında dış hat ASK (arz edilen koltuk) %20.6 artarken, iç hat ASK %16.2 geriledi. Eylül ayında dış hat doluluk oranındaki 0.5 puanlık ve iç hat doluluk oranındaki 3.9 puanlık artış neticesinde toplam doluluk oranı 1.4 puan artışla %87.1’e yükseldi.

Ocak-Eylül ayında ise dış hat yolcu sayısı %16.9 artış gösterirken, iç hat yolcu sayısı %14.6 düşüş gösterdi ve toplam yolcu sayısını yıllık bazda %2.6 düşüşle 22.45 milyona gerilemesine neden oldu. Ocak-Eylül döneminde toplam ASK büyümesi yıllık bazda %7.7 olarak gerçekleşti. 9A19’de toplam doluluk oranı (dış hat 0.3 puan -; iç hat 1.2 puan +) ise yıllık bazda 0.2 puan düşüşle %86.1’a geriledi.

Pegasus 2019’de %6-8 kapasite (ASK) artışı ve 2018’e benzer dış hat ve iç hat doluluk oranı hedefliyor. Pegasus Havayolları’nın 2019’da toplam yolcu saysının düşük tek haneli gerileme göstermesini öngörüyoruz.(İş Yatırım) 

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.