PEGASUS, KORDSA, ÜNYE ÇİMENTO ARSAN, AYEN hisse analizleri

PEGASUS, KORDSA, KALKINMA BANKASI, AYEN ENERJİ, ARSAN TEKSTİL, ÜNYE ÇİMENTO HİSSE ANALİZLERİ

PEGASUS, KORDSA, ÜNYE ÇİMENTO ARSAN, AYEN hisse analizleri
Ayşe Eda
Ayşe Eda
12 Kasım 2019 Salı 22:31

Pegasus PGSUS Hisse Analiz 3Ç19 

Pegasus (PGSUS) 3Ç19’da kuvvetli operasyonel performansı sayesinde, yıllık bazda %61.6 artışla, piyasa ortalama beklentisi olan 1,023mn TL ve tahminimiz 1,040mn TL’nin oldukça üzerinde, 1,200mn TL net kar elde etmiştir.

Şirket’in satış gelirleri, toplam yolcu sayısının yıllık %1.3 oranında gerileyerek 8.6mn olarak gerçekleşmiş olmasına rağmen, dış hat yolcu sayısındaki yıllık %15.0 artış, yolcu kompozisyonunda dış hat yolcu payının artması (% 48), iç ve dış hat yolcu birim gelirlerinde yavaşlayarak da olsa süregelen artışlar (sırasıyla TL bazında %25.2 ve € bazında %3.4) ve birim yan gelirlerinin yıllık € bazında %34.3 artarak €16.7’ye ulaşmış olmasıyla, önceki yılın aynı dönemine kıyasla %22.8 oranında artışla, piyasa ortalama beklentisi olan 3,959mn TL ve tahminimiz 4,006mn TL’ye yakın olarak, 4,117mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Pegasus’un FAVÖK’ü de Şirket’in yolcu kompozisyonu, yolcu birim gelirlerinde süregelen artış, birim yan gelirlerinde gerçekleşmiş olan oldukça kuvvetli artış ve yolcu doluluk oranının yıllık bazda 0.9 y.p. artarak %88.7’ye ulaşmış olması sayesinde, AKK başına yakıt harici birim gelirlerin bu dönemde (UFRS 16 olumlu etkisi dahil) yıllık %7.3 artarak €¢2.21’e ulaşmasına rağmen, toplam AKK başına birim giderlerindeki artışın, yakıt birim giderlerindeki azalışın etkisiyle (UFRS olumlu etkisi dahil) %2.9 ile sınırlı kalmış olması ile, yıllık bazda %51.4 oranında artarak piyasa ortalama beklentisi olan 1,880mn TL ve tahminimiz 1,913mn TL’nin oldukça üzerinde 2,033mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket’in FAVÖK marjı, yıllık bazda 9.3 y.p. artış göstererek hesaplamalarımıza göre %49.4’e ulaşmıştır.

Pegasus’un 3Ç19 net diğer faaliyet giderleri önceki yılın ayni dönemine kıyasla yarı yarıya azalmış, ancak Şirket’in 3Ç18’de kaydedilen kur farkı gelirlerine kıyasla, net kur farkı gideri kaydetmiş olmasının etkisiyle net finansal giderleri 224mn TL’ye ulaşmıştır (3Ç18 net finansal gelirlerin: 43mn TL). UFRS 16 uygulamasının etkisiyle amortisman giderleri önceki yılın ayni döneminin 2.4x katında, 395mn TL olarak kaydedilmiş, efektif vergi oranı ise hafif gerileyerek %8.2 olarak gerçekleşmiştir (3Ç18: %8.9). Sonuç olarak Pegasus, 3Ç19’da yıllık %61.6 oranında artışla 1,200mn TL net kar kaydetmiştir.

Şirket’in net borcu ise dönem sonunda 6.3mlyr TL’ye gerilemiştir (2Ç19-sonu: 6.7mlyr TL). Açıklanan sonuçların Şirket kısa dönem performansı üzerinde olumlu etkili olabileceğini düşünmekteyiz.şeker yatırım"

KORDSA'DAN 2019 PLANLARINA REVİZYON 

KAP Açıklaması: "2019 3.çeyrek sonuçlarıyla birlikte, otomotiv ve lastik güçlendirme sektörlerindeki daralma ve güçlü Türk Lirasının finansallarımızdaki etkilerini gösterebilmek amacıyla, 2019 yılı beklentileri revize edilmiştir. Güncellenen 2019 yılı beklentilerimizin içerisinde 24 Temmuz 2019 tarihinde satınalımı tamamlanan Axiom Materials Acquisition LLC’nin satınalma etkileri de yansıtılmıştır. Buna göre, Şirketimizin 2019 yılı için güncel beklentileri aşağıdaki gibidir:

TL Bazlı Beklentiler:

Konsolide Satış Artışı : 30%-40% (önceki beklenti 30%-40%)
Konsolide FAVÖK Artışı: 20%-25% (önceki beklenti 30%-40%)

USD Bazlı Beklentiler:

Konsolide Satış Artışı : 10%-15% (önceki beklenti 10%-15%)
Konsolide FAVÖK Artışı: 2%-5% (önceki beklenti 10%-15%)

Kompozit iş birimi 2019 yılı ciro beklentisi: 130-135 milyon Amerikan Doları (önceki beklenti 105-115 milyon Amerikan Doları)"

Editörün notu, ilgili Axiom satın alımına dair haber: Kordsa, Axiom Materials’ı 181 Milyon Dolara Satın Aldı.

KALKINMA HİSSESİ 

12 tl seviyesinden 66 liraya kadar çıkan ve manipülatif işlemler nedeniyle eleştirilen Kalkınma Bankası hisseleri düşmeye devam ediyor. 

2019 yılında sert fiyat hareketlerine maruz kalan Kalkınma Bankası (KLNMA) 12 liradan 66 liraya kadar yükseldi. 

Hissede çok sayıda devre kesici uygulaması devreye girdi.

Geçen hafta sonu devre kesici uygulanan hissede Brüt Takas uygulamasının başlamasıyla başlayan düşüş sürüyor.

Bugün  yüzde 15 oranında gerileyerek 39.44 lira ile taban olan hisse, günün en çok kaybettirenlerinden biri. 

AYEN ENERJİ 

"Ayen Enerji – 3Ç19 sonuçlarını 13.8 milyon TL net kar ile açıkladı.

Şirket geçen yılın aynı döneminde, 118.3 milyon TL zarar açıklamıştı.

Net satışlar 107 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %24 azaldı.

Şirket, 3Ç19’de 38 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %11 azalış gösterdi. 

FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 503 baz puan artarak %35.1 oldu.

Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %10 azalarak 1,661 milyon TL olarak gerçekleşti.

Net borç/FAVÖK rasyosu 6.9 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 2.3 olarak kaydedilmiştir.

En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.6 F/K çarpanından ve 10.3 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.(TACİRLER YATIRIM )"

ÜNYE ÇİMENTO 

"3Ç19 sonuçlarını 2.6 milyon TL net kar ile açıkladı.

Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %70 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %3 arttı.

Net satışlar 77 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %4 azaldı.

Şirket, 3Ç19’de 14 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %1 azalış gösterdi. 

FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 57 baz puan artarak %18.5 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 578 baz puan arttı ve %27.5 olarak gerçekleşti.

Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 359 baz puan arttı ve %14.1 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %24 artarak 3 milyon TL olarak gerçekleşti.(tacirler Yatırım)"

ARSAN TEKSTİL 

Arsan Tekstil (ARSAN) 2019 3. çeyrek bilançosunda 49 milyon 426 bin lira kar açıkladı.

Şirket geçen yıl aynı dönemde 12 milyon 781 bin lira kar açıklamıştı.

ARSAN'ın karını yüzde 286 oranında artırması hisselerin hızla yükseltti. 

2.40 liradan 2.88 liraya yükselen hisseler kısa sürede yüzde 20 prim yaparak 2.88 lira oldu.

Geçen ay sert düşüş yaşayan hisse son günlerde yaptığı sert hareketlere sahne oluyor.

Küçük yatırımcıların dikkatli olması tavsiye ediliyor. 

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.