MAVI HİSSESİ, 2020'DE NASIL PERFORMANS SERGİLER?

MAVİ HİSSE ANALİZİ

MAVI HİSSESİ, 2020'DE NASIL PERFORMANS SERGİLER?
Ayşe Eda
Ayşe Eda
19 Aralık 2019 Perşembe 20:39

"Üstün envanter yönetimi sayesinde nakit dönüşüm süresini azaltan şirket, aynı zamanda buna bağlı olarak borçluluk profilini de iyileştirmiştir.

3Ç19’da net borcu yıllık bazda yaklaşık yarı yarıya azalarak 48 milyon TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK oranı da beklentilere kıyasla fazlasıyla iyileşme göstermiş olup %0.1’e düşmüştür (Sene sonu beklenti %1 idi)

 Şirketin kaldıraç oranındaki düşüş ve azalan faiz oranları, net finansal giderleri de azaltarak net kar görünümünü iyileştirmektedir.

Bundan dolayı, 2020 net kar beklentimiz yıllık %65’lik artış ile 188 milyon TL (konsensüs beklentilerin %20 üzerinde).

Operasyonel tarafta, ihtiyatlı varsayımlarımız olmasına rağmen 2020 yılında şirketin FAVÖK değerini %18,5 oranında artıracağını öngörülüyor (Gedik: %18.5 Satış gelirleri artışı, %14 FAVÖK marjı).

 Hisse son 12 ayda piyasanın %20 üzerinde performans göstermiştir.

Bu doğrultuda hissenin yüksek performansını sürdürerek 69,7 TL olan hedef değerimize ulaşacağını öngörülebilir. 

Hisse gelişmekte olan ülkelerdeki benzerlerine göre FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarında sırasıyla %40 ve %20 iskontolu işlem görmektedir ve neredeyse iki kat özvarlık karlılığı sağlamaktadır (2020T: 38.8%).

Hisse mutlak 2020T FD/FAVÖK çarpanında 5,3 seviyesinde işlem görmektedir.

2020 yılında ekonomik dengelenme beklentilerimiz ile beraber hissenin orta ve uzun vadeli yatırım açısından zarar ettirmeyeceği öngörülebilir.'GEDİK YATIRM"

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.