İş Yatırım Model Portföyüne Ülker’i Ekledi

​​​​​​​İş Yatırım, Ülker’i model portföyüne ekledi. İş yatırımın konuya ilişkin raporunda şöyle denildi;

İş Yatırım Model Portföyüne Ülker’i Ekledi
Ayşe Eda
Ayşe Eda
28 Eylül 2019 Cumartesi 12:52

Ülker’i en çok önerilenler listemize ekliyoruz. Yatırım temamızın öne çıkan unsurları, şirketin karlılığı yüksek ve hızlı büyüyen uluslararası operasyonlarının artan katkısı, Türkiye pazarındaki güçlü konumu, kur riski barındırmayan sağlıklı bilançosu ve önümüzdeki iki yılda normalleşmesini beklediğimiz işletme sermayesi ve güçlü FAVÖK büyümesi ile artan nakit yaratımı. Ülker 2019/2020 6,9x/6,0X FD/FAVÖK çarpanı ile uluslararası benzer şirketlere göre %53/%56 İskonto ile işlem görüyor.

Vakıfbank’ı en çok önerilenler listemize eklerken Yapı Kredi Bank’ı listemizden çıkarıyoruz. Portföye grisinden bu yana %1 göreceli getiri sağlayan Yapı kredi ile ilgili olumlu görüşümüzü koruyor ve AL demeye devam ediyoruz. Bununla birlikte faiz indirim sürecinden en olumlu etkilenen bankalardan birisi olan Vakıfbank’ı en çok önerilenler listemize ekliyoruz. 2019 tahminlerimize göre 3.73x F/K ve 0.43X PD/DD ile işlem gören bankanın yurtdışı muadil bankalara göre ıskontosu %60’ a yaklaşmakta.

Bankanın karlılığının 2019’un ikinci yarısında ilk yarıya göre önemli derecede artış göstermesini bekliyoruz. Hedef piyasa değerimize göre Vakıfbank %35 artış potansiyeli sunuyor.

Model portföyümüzde bankacılık sektörünün portföy içindeki ağırlığı %30 seviyesinde.

Portföyün yıliçi getirisi Türk Lirası bazında %34 iken BIST-100’e göreceli olarak bakıldığında getiri 16,50%
seviyesinde gerçekleşti.


Etiketler; #ülker
Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.