HEKTS Hisse Analiz

Hektaş (HEKTS) Hisse Analiz 3Ç19 

HEKTS Hisse Analiz
Anar Asadov
Anar Asadov
04 Kasım 2019 Pazartesi 11:07

 Hektaş (HEKTS) Hisse Analiz 3Ç19 

Hektas 3. çeyrekte beklentimiz ile aynı doğrultuda 18mn TL net kar açıkladı. 55mn TL’lik FAVÖK ise brüt kar marjındaki iyileşme ile beklentimizin hafifçe üzerinde gerçekleşti.

Doların TL karşısında değer kaybetmesinin şirketin brüt marjına olumlu etki yaptığını düşünüyoruz. Çeyreksel bazda şirketin karlılığı sezonsallık etkisiyle düşüş gösterdi. Aynı etkinin dördüncü çeyrekte de devam etmesini bekliyoruz.

Net borç geçen çeyreğe göre %23 artarak 550mn TL’ye ulaşırken net borç/FAVÖK ise 1.9’dan 2.2’ye çıktı.

Hektaş’ın büyüme hikayesini ve bedelli sermaye artırımını olumlu bulsak da hisseler %7 yükselme potansiyeli içerdiğinden Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisseler 2019 ve 2020 tahminlerimize göre sırasıyla 11.8x F/K ve 8.6x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.(oYAK yATIRIM) 

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.