ASELSAN'DAN PAY ALIMI

Aselsan, Havelsan Ehsim Hava Elektronik Harp Sistemleri Mühendislik Ticaret Anonim Şirketinin Paylarının Satın Alınması Hakkında Açıklama Yaptı.

ASELSAN'DAN PAY ALIMI
Ayşe Eda
Ayşe Eda
19 Eylül 2019 Perşembe 09:58

Aselsan, Havelsan Ehsim Hava Elektronik Harp Sistemleri Mühendislik Ticaret Anonim Şirketinin Paylarının Satın Alınması Hakkında Açıklama Yaptı.

KAP Açıklamasında, 5 Ağustos 2019 tarihinde “Özel Durum Açıklaması – EHSİM A.Ş.’ye Ortak Olunması Hakkında” başlığı altında yapılan açıklamalara istinaden hisse devir işlemine ilişkin ödeme HAVELSAN A.Ş. ve gerçek kişi ortaklara 18 Eylül 2019 tarihinde tamamlanmıştır.

BİST'in önemli hisselerinden olan ASELSAN, orta vadede satın alınabilecek şirketlerden biri olarak yorumlanıyor. Ortadoğudaki gelişmeler, askeri sanayine yapılan yatırımlar ASELSAN ismini ön plana çıkarıyor. 

ASELSAN' ın açıklanan 2.çeyrek finansal sonuçlarına göre şirket 713 milyon lira net kar açıkladı. 1.çeyrek 630.4 milyon lira 2018 2.çeyrek net kar rakamı ise 632.2 milyon lira düzeyindeydi.

 FAVÖK tarafında da 538.5 milyon liralık bir veri açıklandı. 1.çeyrekte 395.8 milyon lira geçen yılın 2.çeyreğinde ise 416.9 milyon lira düzeyinde bir FAVÖK vardı. Satış gelirleri tarafında da 2 milyar 626 milyon lira olarak gerçekleşti. Geçen çeyreğe göre ve geçen yılın aynı çeyreğine göre satış gelirlerinde kuvvetli bir artış var. Marjlara baktığımızda FAVÖK marjini 20.5% seviyesine yükseldi(1.çeyrek 19.8%, 2018 2.çeyrek 21.8%) net kar marjinde ise yavaşlama devam ediyor. 2019 2.çeyrek 27.1% 1.çeyrek 31.6 ve 2018 2.çeyrek 33.0% .

Bilanço ve gelir tablosunun alt kalemleri incelendiğinde aktif büyümesinin yavaşladığını ancak faaliyet verimliliğinin artış trendini koruması ile satış/varlık rasyosunun yükselişine devam ettiğini görülüyor.

Ancak likitide göstergelerinde bir bozulma söz konusu. Cari oran yani dönen varlıkların kısa vadeli borçlara oranını gösteren rasyo 1’in üzerinde ve 2.12 ancak geçen yıllara göre bir azalma içine girdiğini görülüyor.

Daha da önemlisi, dönen varlıklardan stokların arındırılması ile elde edilen asit test oranı 1.28 den 0.88 düzeyine geriledi ve azalma eğilimini koruyor.

Son olarak stoklarla birlikte ticari alacakların da arındırılması ile elde edilen likitide rasyosu nakit orana baktığımızda 0.30 seviyesine gerilemiş olduğunu görüyoruz. Yani şirketin kısa vadeli ticari ve finansal yükümlülüklerini yerine getirebilme kapasitesinde zayıflama var ve bu borçlanma ihtiyacını artırabilecek bir gelişme.

Son kar rakamından sonra cari F/K rasyosu 7.41 seviyesine geriledi.

 F/K bazında son beş yıllık ortalamaya göre iskonto -63% düzeyine ulaştı. Sektör ortalama F/K 21.6 ve endeks ortalama F/K 7.7 düzeyinde.

 Orta-Uzun vadeli olarak ise 29.65 lira seviyesine yükseliş potansiyeli söz konusu. (Noor Capital) 


Etiketler; #asels
Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.