ASELS, YÜKSELİŞİNİ SÜRDÜRÜR MÜ? HEDEF FİYAT NEDEN ARTTI?

Açıklanan 4. çeyrek bilançosundan sonra Aselsan'hissesi dün yüzde 12 pirimlendi. Bu durumda hissenin hedef fiyatını 27,50 TL'den 34,50 TL'ye yükselttildi. 'Aselsan'ın satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %41,4 oranında artarak 5.364,9mn TL'ye yükselirken, brüt kar ise %62,2 oranında artarak 1521,6mn TL'ye ulaşmıştır' denildi.

ASELS, YÜKSELİŞİNİ SÜRDÜRÜR MÜ? HEDEF FİYAT NEDEN ARTTI?
Tuba kara
Tuba kara
13 Şubat 2020 Perşembe 09:16

Ziraat Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 27,50 TL'den 34,50 TL'ye yükselti.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Aselsan'ın 2019 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %134,3 oranında artarak 1.365,4mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimize olan 1.290mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.149mn TL'nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir.

Tahminimizdeki sapmada, satış gelirlerinin ve FAVÖK marjının beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur.

Aselsan'ın satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %41,4 oranında artarak 5.364,9mn TL'ye yükselirken, brüt kar ise %62,2 oranında artarak 1521,6mn TL'ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %74,4 oranında artarken, diğer faaliyetlerden
4Ç2018'deki kurlardaki sert düşüşe bağlı kaydedilen 534,9mn TL'lik gidere karşın 4Ç2019'da 285,5mn TL gelir kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı 4Ç2018'deki 230,9mn TL'den 4Ç2019'da 1507,2mn TL'ye yükselmiştir.

Şirket'in FAVÖK'ü de son çeyrekte %59,5 oranında artarak 1296,2mn TL'ye ulaşmış ve FAVÖK marjı %21,4'ten %24,2'ye yükselmiştir. Finansman tarafında ise Şirket 4Ç2018'deki 238,1mn
TL'lik finansman gelirine karşın bu çeyrekte 55,8mn TL finansman gideri kaydetmiştir. Şirket ayrıca 4Ç2018'deki 116,7mn TL'lik vergi gelirine karşın bu çeyrekte 78,3mn TL vergi gideri kaydetmiş ve böylece şirketin ana ortaklık net dönem karı 1.365,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Son çeyrek karı ile birlikte Aselsan'ın 2019 yılı ana ortaklık karı bir önceki yıla göre %44,1 oranında artarak 3.340,4mn TL'ye yükselmiştir.

Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni projelere karşın, eldeki projelerdeki ilerlemelere bağlı olarak, Eylül ayı sonundaki 9,8 milyar dolardan Aralık ayı sonunda 9,7 milyar dolara gerilemiştir.

Aselsan'ın hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki değişikliklere ve iskonto oranındaki düşüşe bağlı olarak 27,50TL'den 34,50TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz."

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.