ASELS, ISFIN, FROTO, PNSUT, ENKAI hisse analizleri

ASELSAN, ISFIN, PNSUT, FORD ENKAI HİSSE ANALİZLERİ

ASELS, ISFIN, FROTO, PNSUT, ENKAI hisse analizleri
Anar Asadov
Anar Asadov
15 Kasım 2019 Cuma 14:20

ISFIN YATAY SEYİRDEN, YÜKSELİŞE GEÇER Mİ? 

İki hafta öncesinin hareketli hisselerinden olan ISFIN, 2,10 TL seviyesinden başladığı yükseliş hareketine 2,60-2,70 arasına kadar devam ediyor. 

Hissenin bir süre yatay hareket sonrası tekrar 2,81 hedefli yükseliş terendi içinde olduğunu görüyoruz.

Hissede, 2,60 seviyesi aşağı yönlü kırılmadığı sürece, para girişinin desteklemesi durumunda 2,81 teknik hedef seviyesi takip edilebilir.

Yukarı yönlü hareketler, sektörün faizlerdeki düşüş ivmesinin devam edeceği beklentisi ile devam ederek 3,07 hedef fiyata doğru yükselişlerin devamı görülebilir.(Ahlatçı Yatırım) 

3 FARKLI YORUMLA ASELSAN HİSSE ANALİZİ 

İş Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum 

Aselsan 176.9 miyon euro değerinde yeni ihracat kontratı imzaladı: Aselsan ASFAT Askeri Fabrika ve Tersane İşletme A.Ş. ile Pakistan Milgem projesi kapsamında 176.9 milyon dolar değerinde yeni kontrat imzaladı. Teslimatların 2022-2023 yıllarında tamamlanacağı açıklandı. Kontrat büyüklüğü 3QGeçen sene Türkiye İle Pakistan’ın 30 Atak Helikopter ve 4 Milgem projesi satışı için anlaşma imzalandığına ilişkin haberler vardı. Bu tarz ihracat kontratların Türkiye’nin 9 sonu itibari ile 9.8 milyar dolar olan bakiye sipariş büyüklüğünün %2’sine denk gelmektedir. Bu anlaşmanın Türkiye’nin uluslararası savunma sanayi teknolojileri anlamında rekabet gücünü göstermesi ve bunun uzun vadeli büyüme potansiyeli için önemli olduğunu düşünmemiz nedeni ile haberin hisse için olumlu olduğunu düşünüyoruz.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 289 baz puan azaldı ve %23.1 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 308 baz puan arttı ve %6.6 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %15 arttı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %2 arttı. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %4 artarak 9,064 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.9 F/K çarpanından ve 7.4 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

Oyak Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Yorum 

Aselsan ASFAT Askeri Fabrika ve Tersane İşletme A.Ş ile Pakistan Milgem Projesi kapsamında 176.9mn Eur tutarında bir kontrat imzaladı. Hatırlanacağı üzere Aselsan’ın 2Ç19’da 10.2 milyar ABD doları olan bakiye siparişleri tutarı 3Ç19’da 9.8 milyar ABD dolarına gerilemişti. Aselsan’ın 4Ç19’da imzaladığı kontratların toplam büyüklüğü 630mn ABD dolarına ulaşmıştır.

Ziraat Yatırım – Aselsan ASELS Hisse Haber 

Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı (SSB) öncülüğünde 32 firma 18-21 Kasım’da Bangkok’ta düzenlenecek Tayland Savunma ve Güvenlik Fuarı’na katılacak. SSB’den yapılan açıklamaya göre, Türk savunma sanayisi kabiliyetlerini Asya – Pasifik bölgesinde sergileyecek. Fuara Türkiye adına SSB öncülüğünde 32 firma ile Savunma ve Havacılık Sanayi İhracatçıları Birliği katılacak. Aselsan (ASELS, Nötr), Baykar, Meteksan Savunma, MILSOFT, Nurol Makina, SAHA İstanbul, STM, Türk Havacılık ve Uzay Sanayii AŞ (TUSAŞ) gibi şirketler katılımcı firmalar arasında yer alacak. Fuara, Asya ülkeleri başta olmak üzere 68 ülkeden 16 bini aşkın katılımcının gelmesi bekleniyor.

Pınar Süt (PNSUT) Hisse Yorum 

Yaşar Grubu, Abu Dhabi’deki USD 30mn’luk peynir fabrikası yatırımını tamamladı.

Grup, bu yatırımla Orta Doğu ve Kuzey Afrika pazarlarındaki varlığını artırmayı amaçlıyor.

İkinci çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin Ağustos ayındaki telekonferansta yeni fabrikanın ürün gamının Pınar Süt’ten farklı olacağının ve şirketin ihracatına olumsuz etki olmayacağının altı çizilmişti.

 Pınar Süt (PNSUT) 3Ç19 Hisse Analiz

Pınar Süt – 3Ç19 sonuçlarını 1.0 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 15.3 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 433 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %8 büyüdü.

Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %3 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %14 oldu. (3Ç18: %15) Şirket, 3Ç19’de 14 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %27 gerileme gösterdi. 

FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 157 baz puan azalarak %3.2 oldu. (TACİRLER YATIRIM)

ENKA HİSSE YORUMU 

Enka İnşaat ENKAI hisse satın almaya devam ediyor...

Enka İnşaat, on birinci pay geri alım programı çerçevesinde dün 17 bin adet Şirket hissesini 5.75 TL fiyattan satın aldığını açıkladı.

Bunun ile beraber Şirket’in geri alım yaptığı pay adedi 598 bine ulaştı (program 20 milyon hisseye kadar).

Daha önce uygulanan programlar ile birlikte geri alınan hisse adedi ise 69.72 milyona ulaştı (sermayenin %1.39’si)."

 Enka İnşaat ENKAI 3Ç19  analizi 

Enka İnşaat 3Ç19 sonuçlarını 911.0 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 675.3 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %237 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %16 azaldı.

Net satışlar 2,441 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %44 azaldı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 2,486 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Enerji segmenti gelirlerindeki, yıllık bazda, %89 gerileme konsolide cirodaki gerilemenin altında yatan ana sebeptir.

Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %811 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %580 oldu. (3Ç18: %35) Şirket, 3Ç19’de 572 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %52 azalış gösterdi.

Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 626 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 385 baz puan azalarak %23.4 oldu.

FORD TEMETTÜ DAĞITIYOR

Ford Otosan'dan FROTO yatırımcılara güzel haber... FROTO yatırımcılarına temettü dağıtıyor...

Temettü: Ford Otosan Yönetim Kurulu’nun 19 Kasım 2019 tarihinde 431mn TL, hisse başına 1,23 TL, brüt temettü dağıtma teklifini Gelen Kurul’da onayladı.

Dağıtılmasına karar verilen temettü tutarı dünkü kapanış fiyatı üzerinden %1,8 temettü verimine denk gelmektedir.

Ford Otosan’ın 1 Nisan 2019 tarihinde dağıtmış olduğu 853mn TL temettü (hisse başına 2,43TL) ile birlikte şirketin 2019 yılı içerisinde dağıtacağı toplam temettü miktarı 1,3 milyar TL’ye (hisse başına 3,66TL) ulaşacaktır.

FORD 3. ÇEYREKTE BEKLENTİLERİN ÜZERİNE ÇIKMIŞTI

"3Ç19 sonuçları beklentilerin biraz üzerinde. Ford Otosan 3Ç19’de beklentilerin biraz üzerinde (İş Yat: TL421mn; Piyasa: TL431mn) faaliyet performansındaki iyileşeme ve ertelenmiş vergi geliri katlkısıyla yıllık bazda %28 artışla 454 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Net kar tahminimizdeki sapma beklentimizi kısmen aşan satış gelirlerinden kaynaklanmaktadır. FAVÖK rakamı yine beklentilerin biraz üzerinde yıllık bazda %21 artışla 807 milyon TL olarak gerçekleşti.

İhracat bazlı gelir büyümesi Ford Otosan 3Ç19’de beklentileri aşarak yıllık bazda %20 artışla 9.3 milyar TL satış geliri elde etti. Şirketin ihracat gelirleri 3Ç19’de %9 hacim artışı ve artan araç başına gelir sonucu %24 büyüme gösterirken, toplam cirodaki payını 3Ç18’deki %86’dan 3Ç19’de %89’a taşıdı. Diğer taraftan , yurtiçi satış gelirleri ise aynı dönemde satış hacmindeki %31 düşüş nedeniyle yıllık bazda %5 gerielem ile 1.04 milyar TL’ye düştü. Yurtiçi araç başına gelir ise ürün karmasındaki değişiklik ve artan fiyatlama ile TL bazlı %39 artış gösterdi. Şirketin yurtiçi pazar payı ise 3Ç18’deki %9.9’dan ve 2Ç19’deki %9’dan 3Ç19’de %8.8’e geriledi.

Güçlü ihracat ve sıkı gider yönetimi karlılığı destekledi. Şirketin brüt kar marjı 3Ç19’de yıllık bazda yüzde 0.4 baz puan düşüşle %10.2’e geriledi. Faaliyet giderleri/ciro oranı ise 3Ç18’deki %3.9 ve 2Ç19’deki %4’den 3Ç19’de % 3.7’ye düştü. FAVÖK marjı ise hem yıllık hem de çeyrek bazda yüzde 0.1 artış ile %8.7’e yükseldi. 3Ç18’deki TL’deki hızlı değer kaybının karlılık üzerindeki olumlu etkisi 3Ç19’de TL’deki değer kazancı ile tersine döndü. Yurtiçinde düşen satış hacmi, yükske enflasyon ve zayıf TL marjları baskılarken, artan ihracat hacmi, maliyet ve gider kontrolü 3Ç19’de karlılığı destekledi.

2019 beklentilerinde revizyon Ford Otosan 2019 yılı yurtiçi otomotiv pazar beklentisini önceki 380 – 400 bin bandından 450 – 500 bin adet bandına yükseltirken, kendi satış 40 – 50 bin araç satış hedefini korudu. Şirketin yurtiçi pazarda Pazar payı artışından ziyade karlılığa odaklandığını belirtmek isteriz. Diğer taraftan ise, 2019 yılı için önceki 340 – 350 bin ihracat hacim beklentisini tedarikte yaşanan problemin yarattığı üretimdeki geçici aksaklık nedeniyle 335 – 340 bin adete revize etti. Revize ihracat hacmi 4Ç19 için 87 – 92 bin ihracat hacmine işaret ediyor (önceki: 92 – 102 bin; 4Ç18: 90 bin). Şirket ihracat beklentisindeki revizyonun 2019 yılı toplam cirosundaki etkisinin %2 ile sınırlı kalacağını belirtti.iş yatırım"

Yorum Ekle
İsim
Yorumunuz onaylanmak üzere yöneticiye iletilmiştir.×
Dikkat! Suç teşkil edecek, yasadışı, tehditkar, rahatsız edici, hakaret ve küfür içeren, aşağılayıcı, küçük düşürücü, kaba, müstehcen, ahlaka aykırı, kişilik haklarına zarar verici ya da benzeri niteliklerde içeriklerden doğan her türlü mali, hukuki, cezai, idari sorumluluk içeriği gönderen Üye/Üyeler’e aittir.